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铜价高位修正

时间:2016/8/2 9:34:00 Feijiu网  免费注册赢积分 编辑:大大

【基本面】

1、美国7月ISM制造业指数52.6,预期53,前值53.2,7月ISM制造业物价支付指数55,预期61,前值60.5,7月ISM制造业新订单指数56.9,前值57,7月Markit制造业PMI终值52.9,创去年10月以来新高。

2、中国7月财新制造业PMI 50.6,为2015年2月来首次重返扩张区间,预期48.8,前值48.6。分项中,产出、新订单和库存指数均大幅跳升,位于枯荣线以上。7月官方制造业PMI 49.9,预期50,前值50,7月官方非制造业PMI 53.9,前值53.7。

3、智利6月铜产量为473,608吨,较上年同期下降7.7%,因矿石品位下滑。秘鲁官方公布的数据显示,该国6月铜产量较上年同期大幅增加42%,而黄金产量则同比上升4%。能源及矿业部表示,受益于新矿产量大涨,秘鲁今年或将成为全球第二大铜生产国。

4、1日,LME铜库存增加625吨至210075吨,上期所铜库存较上周减少9503吨至1654681吨。上海电解铜现货报平水-升水90元/吨,平水铜成交价格37800元/吨-37930元/吨,升水铜成交价格37860元/吨-37980元/吨。沪期铜高位震荡,现铜升贴水报价继续坚挺。持货商对好铜惜售,开盘报价升水60-升水70元/吨的好铜被市场很快消化,以致10点前好铜报价就已抬涨至升水80-升水90元/吨。不过,相比较CCC-P与ENM等好铜,持货商对贵溪铜报价较多,这令好铜升水再涨受抑。尽管平水铜与湿法铜今日显露跟涨意愿,但依旧与好铜价差有50元以上的价差。下游依旧入市寥寥,低端现货铜呈现供需僵持。询价多成交少的周一特征较为明显。午后铜价大涨,持货商出货意愿加强,出现低端平水铜小幅贴水报价,但下游无意高位接盘,市场报贴水10-升水70元/吨,成交高价突破38000元/吨,提高至37880-38100元/吨。据 CFTC 铜持仓报告,上周铜非商业多头66010手,非商业空头63646手,因而非商业净多头2364手,较前一周增加16594手净多头。

【行情评述】

LME铜报4872美元/吨,跌0.98%,沪铜主力37720元/吨,跌0.42%. LME铜盘中冲高后震荡回落,振幅接近2%,沪铜高开后震荡走低,均线出现粘合,近期面临方向选择。中美制造业表现疲软是铜价冲高回落的主要原因。我国GDP数据好于预期,经济稳步增长,然而制造业和投资大幅下滑,为经济埋下隐忧。工业产能过剩、企业杠杆高企、房地产库存过多是拖累经济增长的主要原因。铜价短期高位修正,关注5000美元的压力,中期维持偏空观点。

【操作策略】

操作上,铜价短期高位震荡,关注企稳,套保可在5000上方分批抛空,买锌卖铜持有,关注铜、锌内外盘反套机会。仅供参考。

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